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中国有条件批准卡哥特科收购德瑞斯
双巨头”合体” 中国船舶行业压力有点大?
发布时间:2019-07-26 16:19:19 | 来源:中国船舶新闻网 | 作者:李琴
? ? 7月12日,国家市场监督管理总局发布《关于附加限制性条件批准卡哥特科集团收购德瑞斯集团部分业务案反垄断审查决定的公告》,宣布有条件批准这一收购案。至此,事关船舶辅机市场最举足轻重两大巨头的收购案已经获得所有监管批准。业内人士表示,两家企业“合体”后,其主要产品在中国市场的合计占有率均超过50%,这将给中国造船企业在选购相关船配产品时的议价与选择带来不利影响,也将给中国市场的其他国内外船配企业带来较大的生存与竞争压力。当然,国家市场监管总局在批准收购时附加的条件将对这种压力与影响起到一定的缓冲作用。我国船配企业应充分利用好过渡期,尽快成长壮大,将这种压力与影响降至最低。

合并之后?市场份额超50%

? ? 卡哥特科于2005年在芬兰成立,在赫尔辛基证券交易所上市,此次交易主要涉及旗下子公司麦基嘉。麦基嘉主要从事船舶、海洋工程行业货物及负载处理等方面的产品销售和服务业务。德瑞斯于1974年在挪威成立,在奥斯陆证券交易所上市,主要从事舱口盖、商船滚装设备、商船起重机、商船锚绞车等产品的销售和服务。
? ? 2018年2月8日,卡哥特科旗下收购实体与德瑞斯签署协议,拟由卡哥特科收购德瑞斯,并将德瑞斯与麦基嘉业务进行整合,交易价格约为8700万欧元。这一收购已于2018年11月获得德国监管机构的批准,2018年12月获得韩国当局的批准。
? ? 中国船舶工业经济与市场研究中心分析师翁雨波分析认为,这一收购案非常符合麦基嘉的一贯风格。可以说,麦基嘉的发展历程离不开收购,正是通过对相关业务甚至竞争对手的收购,麦基嘉逐步成为全球甲板机械领域的龙头。目前,麦基嘉旗下拥有的哈特拉帕、Porsgrunn、Pusnes、Rapp和Triplex等产品品牌均为收购得来。本次麦基嘉收购德瑞斯相关业务,也是基于这一理念。从产品线上看,麦基嘉产品更为齐全,可以提供船舶、海工、防务、港口等各类配套,而德瑞斯的业务相对简单,主要是吊机、绞车、舱口盖、滚装设备等。麦基嘉收购德瑞斯相关业务,将增强其在舱口盖、滚装设备等领域的市场竞争力,进一步巩固其行业地位。
? ? 麦基嘉和德瑞斯均提供舱口盖、商船滚装设备、商船起重机、商船锚绞车产品及售后服务,业务存在横向重叠。而国家市场监管总局垄断局发布的相关数据显示,在中国舱口盖市场,麦基嘉和德瑞斯所占的市场份额分别为15%~20%、40%~45%,交易后实体所占市场份额将达到55%~60%,市场控制力显着增强,市场结构由中度集中变为高度集中;在中国商船滚装设备市场,麦基嘉和德瑞斯所占的市场份额分别为20%~25%、30%~35%,交易后实体所占市场份额将达到50%~55%,市场控制力显着增强,市场结构由中度集中变为高度集中;在中国船用起重机市场,麦基嘉和德瑞斯所占的市场份额分别为40%~45%、10%~15%,交易后实体所占市场份额将达到55%~60%,市场控制力显着增强,交易前相关市场已高度集中,此次交易将导致市场集中度进一步提高。
? ? 据了解,在中国舱口盖、商船滚装设备市场,麦基嘉与德瑞斯均为排名前两位的企业,在中国船用起重机市场,麦基嘉与德瑞斯分别位列第一和第三。在中国舱口盖市场排名第三的企业市场份额不到5%,在中国商船滚装设备市场排名第三的企业市场份额不到10%,在中国船用起重机市场排名第二的企业市场份额不到20%,均无法对麦基嘉收购德瑞斯后的实体形成有效的竞争约束。业内人士表示,麦基嘉与德瑞斯在舱口盖等产品与技术方面没有本质差异,此前一直竞争激烈,两者“合二为一”之后,不仅将减少下游用户企业的选择,还可能依托较强的市场控制力对相关产品实施单方面涨价,提高相对较低的利润率,从而损害下游用户企业利益。此外,麦基嘉收购德瑞斯后将成为相关产品市场唯一的“巨无霸”,这将对其他国内外竞争对手形成更大的竞争压力,这些企业可能在一定程度上因为无法与之进行有效竞争而放弃进入中国市场或进一步缩小市场空间。

如何化解?“垄断”压力

? ? 对麦基嘉收购德瑞斯后可能损害客户利益及妨碍有效竞争的担心也在中国市场监管总局征求意见的过程中得到了反映。最终,该局根据申报方提交的限制性条件建议最终稿,决定附加限制性条件批准该收购。
? ? 限制性条件包括:2年内,卡哥特科和德瑞斯就中国市场舱口盖业务、商船滚装设备业务和船用起重机业务保持相互独立并继续开展市场竞争,包括管理独立、财务独立、人事独立、定价独立、研发设计和生产独立、销售独立及采购独立等,同时建立防火墙制度;5年内,卡哥特科将公平参与市场竞争,不在中国市场对相关产品实施涨价,不拒绝或限制向中国客户提供舱口盖、商船滚装设备或商船起重机产品,也不得恶意拖延提供产品等。前一条到期后自动终止,后一条不得自动终止,将由市场监管总局根据市场竞争状况决定是否解除。翁雨波表示,从整体上看,这些附加条件有利于在一定时期内保护国内用户的利益,防止合并后的新实体利用垄断地位侵害相关用户利益。而设置一定的缓冲期,也有利于国内配套企业的成长以及国外其他配套企业的进入,从而维护市场的良性竞争秩序。
? ? 一方面,麦基嘉与德瑞斯在中国相关市场的合计占有率非常高,“合体”后有可能“店大欺客”。另一方面,中国市场也在两家企业的经营中占据着十分重要的地位,对其发展举足轻重,如麦基嘉虽然是一家芬兰企业,但其总部在2017年10月迁到了新加坡,因为其70%的业务来自亚洲,其中很大一部分就来自中国,因此,在中国市场采取着眼长远的战略应该更符合其根本利益。
? ? 此外,这两家企业均在中国设立了多家合资公司。麦基嘉在中国的合资公司包括,2008年由麦基嘉和新加坡奔溯公司投资1200万美元建立的麦基嘉奔溯(天津)海洋设备有限公司,主要生产船用定位绞车、锚机、船用吊机、甲板设备等产品,除供应国内市场外,还有50%的产品出口;2018年正式开业的中船绿洲麦基嘉(南京)机电设备有限公司,由中国船舶工业集团有限公司所属南京中船绿洲机器有限公司与麦基嘉合资成立,前者占股51%,麦基嘉占股49%,目标是打造成为中国最大的船用空压机研发生产基地。德瑞斯在中国的合资公司包括,德瑞斯与中船集团下属企业合资成立的上海德瑞斯华海船用设备有限公司、江苏德瑞斯华海船用设备有限公司、江南德瑞斯(南通)船用设备制造有限公司,专业从事舱口盖等船用配套产品的研发生产;中船集团所属中船华南船舶机械有限公司与德瑞斯合资成立的德瑞斯华南重机有限公司,主要从事重型船用及海工起重机的研发、设计、销售和服务等业务;中国船舶重工集团有限公司所属大连船舶重工集团有限公司与德瑞斯合资建立的德瑞斯博海机械设备(大连)有限公司,从事船用吊机和海工吊机销售、设计、制造和服务等。据了解,舱口盖、商船滚装设备、船用起重机、商船锚绞车等产品体积较大,重量较重,远距离运输成本较高,因此其生产均基于就近原则,这也是麦基嘉与德瑞斯在中国这一造船大国设立诸多合资公司的原因所在。有业内人士认为,这些合资企业,特别是与中船集团、中船重工集团等大型造船集团设立的合资企业,让麦基嘉、德瑞斯与中国的造船企业“你中有我、我中有你”,利益攸关,因此,即使麦基嘉收购德瑞斯之后,应该也会较多考虑到中国造船企业的利益。但也有观点认为,造船企业是造船企业,合资公司是合资公司,相对比较独立。如果未来新实体真的想涨价,可以有很多理由,而且目前一些关键零部件和技术还掌握在麦基嘉手中,麦基嘉完全可以打“技术牌”,要知道市场上如果缺乏可替代产品,那掌握技术的一方就会很强势。
? ? 客观而言,舱口盖、起重机等甲板机械类产品相比主机、通导系统来说,技术含量不算高,其国产化产品的客户满意度也在船舶配套产品中名列前茅,但由于国内企业全球维保系统相对不够健全以及船东选择习惯等原因,国内船配企业在市场上依然处于弱势地位,特别是高端市场依然是麦基嘉、德瑞斯等企业的天下,如极地船、科考船、客滚船、豪华邮轮等高附加值船舶的相关配套产品依然多采用麦基嘉等旗下品牌。近年来,麦基嘉更是在安装脱硫装置的集装箱船改造、智能船舶配套方面等热点领域加大研发与市场拓展力度,并取得一定成果。麦基嘉与德瑞斯“合体”后不仅市场份额大幅增加,其科技研发、全球服务能力也将大幅增强,随之而来的市场话语权、市场控制力的提升,将对其他企业的发展空间形成挤压效应。业内人士表示,面对这一形势,我国相关企业包括合资企业应加强技术引进和攻关,提升产品质量,健全全球维保系统,打造核心竞争力,以中国巨大的造船市场为依托,快速成长起来,形成可以与“大个子”分庭抗礼的实力。

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